بازارهای هفته پیش رو: S&P 500، طلا، دلار آمریکا، نفت، BOE، CPI ایالات متحده، تورم چین

دلار آمریکا در طول هفته گذشته به دلیل نشانه هایی از سوی فدرال رزرو ایالات متحده مبنی بر اینکه توقف کمپین افزایش قابل توجه نرخ بهره ممکن است قریب الوقوع باشد، کاهش یافت. بازارهای جهانی سهام نسبتاً ثابت باقی ماندند، در حالی که بازارهای ایالات متحده تحت تأثیر ترکیبی از گزارش های سود مثبت، مشکلات بانکی منطقه ای، نگرانی های پیرامون سقف بدهی و این باور که فدرال رزرو به پایان چرخه انقباض خود نزدیک می شود، نوسانات را نشان دادند.

شاخص DXY که ارزش دلار آمریکا را در برابر سبدی از ارزهای اصلی اندازه گیری می کند، در پایان هفته 0.4 درصد کاهش یافت. در مقابل، MSCI All Country World Index نسبتاً ثابت ماند. در میان سهام، S&P 500 کاهش 0.8 درصدی را تجربه کرد، در حالی که شاخص Nasdaq 100 افزایش متوسط 0.1 درصدی را تجربه کرد. DAX 40 آلمان با 0.2 درصد افزایش رشد نشان داد، در حالی که FTSE 100 انگلیس 1.2 درصد کاهش را تجربه کرد. در آسیا، شاخص هانگ سنگ 0.8 درصد افزایش یافت، در حالی که بازارهای ژاپن به دلیل تعطیلات هفته طلایی بسته بودند.

در بخش آخر فصل سود سه ماهه اول-2023، شرکت های S&P 500 به بالاترین عملکرد خود در مقایسه با پیش بینی های تحلیلگران از سه ماهه چهارم-2021 دست می یابند. از شرکت‌هایی که 85 درصد از S&P 500 را تشکیل می‌دهند و گزارش‌های خود را تا این لحظه منتشر کرده‌اند، 79 درصد نتایج واقعی EPS را اعلام کرده‌اند که از تخمین‌ها فراتر رفته است. FactSet مشاهده کرده است که هم مقدار و هم میزان غافلگیری EPS مثبت گزارش شده توسط این شرکت ها از میانگین 10 ساله مربوطه آنها بیشتر است.

انتشار داده های اخیر نشان می دهد که چین در ماه گذشته انقباض در فعالیت های تولیدی را تجربه کرده است که بر ماهیت نابرابر بهبود پس از کووید تاکید می کند. اگرچه فعالیت تولیدی ایالات متحده (ISM) در ماه گذشته اندکی بهبود یافت، اما همچنان در قلمرو انقباض باقی مانده است. بانک مرکزی استرالیا در جلسه روز سه‌شنبه خود به‌طور شگفت‌انگیزی نرخ بهره را ۲۵ واحد افزایش داد و برای کنترل تورم تمایل خود را برای سخت‌تر کردن بیشتر اعلام کرد. در همین حال، فدرال رزرو آمریکا همانطور که انتظار می رفت، نرخ معیار خود را 25 واحد در ثانیه افزایش داد و نشان دهنده توقف چرخه انقباض خود بود. در نهایت، بانک مرکزی اروپا نیز نرخ بهره خود را 25 واحد در ثانیه افزایش داد و پیام جنگ طلبانه خود را حفظ کرد.

در طول هفته آینده، چندین انتشار مهم از داده های اقتصادی وجود دارد. روز دوشنبه، صورتجلسه آخرین جلسه بانک مرکزی ژاپن در دسترس قرار خواهد گرفت. روز سه‌شنبه شاهد انتشار داده‌های اعتماد مصرف‌کننده Westpac استرالیا خواهیم بود. چهارشنبه، هم شاخص CPI ایالات متحده و هم داده های تورم آلمان را برای آوریل ارائه خواهد کرد. پنجشنبه قرار است روز شلوغی باشد، با تصمیم بانک انگلستان برای نرخ بهره، شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده در ماه آوریل، و اعداد تورم آوریل چین، همگی منتشر شده اند. در نهایت، در روز جمعه می‌توان انتظار داشت که ارقام تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول بریتانیا و داده‌های جدید وام‌های یوآن چین را ببینیم.

پیش‌بینی می‌شود که انتشار آتی داده‌های تورم ایالات متحده بینشی در مورد میزان کاهش فشار قیمت‌ها ارائه کند. پیش‌بینی می‌شود که CPI اصلی از 5.6 درصد در ماه مارس به 5.5 درصد در ماه آوریل کاهش یابد. انتشار گزارش مشاغل قوی در روز جمعه منجر به کاهش انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه ژوئیه شد و این درصد از 60 درصد به 36 درصد کاهش یافت. در صورتی که فشارهای قیمتی طبق پیش بینی کاهش نیابد، ممکن است باعث ارزیابی مجدد کاهش نرخ ۷۵ واحدی در ثانیه شود که پیش بینی می شود تا پایان سال اتفاق بیفتد.

پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی انگلیس در نشست آتی خود در روز پنجشنبه، پس از انتشار داده‌های اخیر در مورد دستمزدها و تورم، نرخ بهره را 25 واحد پایه افزایش دهد. با توجه به اینکه نرخ تورم همچنان 10.1 درصد است، این احتمال وجود دارد که بانک مرکزی بریتانیا موضع جنگ طلبانه را حفظ کند. با توجه به اینکه بانک مرکزی ایالات متحده به توقف اشاره کرده است، با توجه به چشم‌اندازهای پولی متفاوت بین این دو کشور، پتانسیل افزایش تداوم ارزش پوند وجود دارد.

پیش بینی ها:

به دنبال تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره، ارزش دلار آمریکا در هفته گذشته اندکی کاهش یافت. علی‌رغم تلاش‌های رئیس جروم پاول برای جلوگیری از پیش‌بینی کاهش نرخ بهره در تابستان، چنین گمانه‌زنی‌هایی همچنان ادامه داشت. تمرکز اکنون به سمت گزارش آتی شاخص قیمت مصرف کننده و هرگونه اظهارات مقامات فدرال رزرو تغییر می کند. این سوال باقی می ماند که آیا این تحولات منجر به کاهش انتظارات بازار برای کاهش نرخ خواهد شد یا خیر.

انتظار می‌رود در هفته آینده، پوند انگلیس در برابر دلار آمریکا افتهایی را تجربه کند، در حالی که جفت ارز EUR/GBP سطح حمایت خود را آزمایش خواهد کرد. علاوه بر این، آخرین تصمیم سیاست پولی بانک مرکزی انگلیس در روز پنجشنبه اعلام خواهد شد، با افزایش ۲۵ واحد پایه بانکی که قبلاً انتظار می‌رفته و به آن پرداخته شده است. توجه به اظهارات فرماندار بیلی پس از این تصمیم بسیار مهم است.

هفته گذشته ارزش دلار استرالیا در درجه اول به دلیل تضعیف دلار آمریکا افزایش یافت. علیرغم داده های مثبت داخلی، نگرانی ها در مورد آینده اقتصاد ایالات متحده منجر به توجه محدود به این داده ها شد. چشم انداز دلار استرالیا تحت تأثیر افزایش احتمالی نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا و فدرال رزرو قرار دارد، اما احساسات بازار همچنان یک عامل مهم است.

پیش بینی هفتگی طلا حاکی از نوسانات قابل توجه در بازار XAU/USD است که در معرض تغییرات عمده در ریسک گریزی بوده است. با این حال، علیرغم کاهش برخی سودها به دلیل داده های مثبت مشاغل ایالات متحده، طلا جذابیت خود را به عنوان یک دارایی امن حفظ می کند.

بازار سهام ایالات متحده، که توسط S&P 500 و نزدک ارائه می شود، با وجود نشانه هایی از سوی فدرال رزرو ایالات متحده مبنی بر توقف احتمالی در چرخه پیاده روی خود، در فراتر رفتن از اوج های اخیر خود با مشکلاتی مواجه شده است. با نزدیک شدن به پایان فصل سود، نگرانی های مربوط به بخش بانکی به عنوان یک موضوع برجسته ظاهر شده است و به طور بالقوه می تواند روند صعودی چند هفته ای را به خطر بیندازد. با این وجود، نمودارهای فنی در حال حاضر هیچ نشانه ای از معکوس شدن ساختار صعودی را نشان نمی دهند.

پیش‌بینی هفتگی نفت خام نشان می‌دهد که علیرغم وجود نگرانی‌ها در مورد رکود و تقاضا، این کالا در حال پیش‌بینی ادامه بهبود است. افزایش قابل توجهی در قیمت ها مشاهده شده است و WTI در پایان هفته به بالای 70 دلار در هر بشکه رسید. شاخص‌های فنی پتانسیل بهبود بیشتر را نشان می‌دهند، اگرچه احساسات بازار همچنان در برابر اختلال آسیب‌پذیر است.