هفته سوم ماه می پیش بینی بازار: طلا، S&P 500، دلار آمریکا. پاول، سقف بدهی، مشاغل استرالیا، آلمان ZEW، داده های چین
به دنبال اظهارات تندروانه فدرال رزرو ایالات متحده و نگرانی در مورد افزایش مداوم تورم، دلار آمریکا در هفته گذشته شاهد بازگشت قابل توجهی بود. شاخص DXY افزایش قابل توجه 1.4 درصدی را ثبت کرد. برعکس، در فضای G10، یورو کاهش 1.5 درصدی را تجربه کرد، در حالی که کرون سوئد و ارز نیوزلند به ترتیب 2.1 درصد و 1.6 درصد در برابر دلار آمریکا ضرر کردند. چنین نوساناتی گمانه زنی هایی را در مورد اینکه آیا در نشست آتی بانک مرکزی در ژوئن متوقف می شود یا خیر، ایجاد کرده است.
بازارهای جهانی سهام به دلیل عوامل مختلفی که نشان دهنده ضعف در بهبود چین پس از کووید، نگرانی در مورد سقف بدهی ایالات متحده و نگرانی های مداوم در مورد مسائل بانکی منطقه ای در ایالات متحده است، با کاهش مواجه شدند. میانگین صنعتی داوجونز با کاهش 1.1 درصدی سهم اصلی بازارهای عمدتاً پایین‌تر ایالات متحده بود. شاخص جهانی MSCI همه کشورها نیز 0.5 درصد کاهش یافت. S&P 500 کاهش 0.3 درصدی را تجربه کرد در حالی که در شاخص Nasdaq 100 اندکی افزایش 0.6 درصدی مشاهده شد. هر دو شاخص DAX 40 آلمان و FTSE 100 بریتانیا 0.3% کاهش یافتند در حالی که شاخص Hang Seng هنگ کنگ افت قابل توجه 2.1% را تجربه کرد. با این حال، شاخص نیکی 225 ژاپن 0.8 درصد افزایش یافت.
عملکرد بازار هفته ی دوم ماه می
لطفاً توجه داشته باشید که پروکسی اوراق قرضه جهانی که در این مطالعه به آن اشاره می‌شود، نمایه کل بازده کل بلومبرگ دلار بدون پوشش است. پروکسی کالاهای مورد استفاده، بازده کل کالای BBG است، در حالی که پروکسی صندوق های تامینی مورد استفاده، شاخص صندوق تامینی جهانی HFRX است.
چندین سخنرانی آتی توسط مقامات فدرال رزرو وجود دارد که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، قرار است روز جمعه سخنرانی کند. به نظر می‌رسد که سخنرانی‌های اخیر فدرال رزرو به سمت موضع جنگ‌طلبانه‌تری متمایل شده است. میشل بومن، رئیس فدرال رزرو روز جمعه اعلام کرد که اگر تورم بالا بماند، این احتمال وجود دارد که بانک مرکزی ایالات متحده نیاز به افزایش نرخ بهره داشته باشد.
جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک روز سه شنبه اعلام کرد که فدرال رزرو ممکن است به افزایش نرخ بهره ادامه دهد. آخرین داده ها در مورد شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) و شاخص قیمت تولید کننده (PPI) نشان دهنده کاهش فشارهای تورمی است، اما نه با سرعت قابل توجهی. در نتیجه، سرمایه گذاران انتظارات خود را برای افزایش بالقوه نرخ بهره فدرال رزرو تعدیل کرده اند. ابزار CME FedWatch نشان می دهد که احتمال افزایش 25 واحدی نرخ بهره در نشست ژوئن از 8 درصد به 15 درصد در هفته گذشته افزایش یافته است.
معیارهای اصلی تورم آمریکا
دفتر بودجه کنگره آمریکا نسبت به احتمال قابل توجه عدم پرداخت تعهدات پرداخت در دو هفته اول ژوئن در صورت عدم افزایش سقف بدهی هشدار داده است. جلسه ای که بین جو بایدن، رئیس جمهور ایالات متحده و قانونگذاران ارشد برای رسیدگی به محدودیت بدهی برنامه ریزی شده بود، که در ابتدا برای روز جمعه برنامه ریزی شده بود، قرار است هفته آینده برگزار شود.
در ماه آوریل، چین با تشدید کاهش قیمت تولیدکننده و افزایش آهسته تر قیمت مصرف کننده مواجه شد. این داده‌ها به‌عنوان شواهد اضافی از بهبود ناچیز اقتصادی پس از کووید در چین، پس از گزارش هفته گذشته مبنی بر انقباض غیرمنتظره در فعالیت‌های تولیدی، عمل می‌کند. در نتیجه، نگرانی‌هایی در مورد کند شدن تقاضا در دومین اقتصاد بزرگ وجود دارد که تأثیر منفی بر سهام آسیای سابق ژاپن و بازارهای نوظهور و همچنین قیمت کالاها و ارزهایی مانند دلار استرالیا و نیوزلند داشته است.
تورم جهانی
با نزدیک شدن به پایان فصل درآمدهای سه ماهه اول ایالات متحده، تأثیرات مطلوب بازار در حال کاهش است. FactSet گزارش می دهد که 92٪ از شرکت های S&P 500 گزارش های درآمد خود را منتشر کرده اند که 78٪ از EPS واقعی تخمین زده شده است. هفته پیش رو شاهد تمرکز بازار اولیه بر روی داده های مختلف، از جمله تولید صنعتی و خرده فروشی چین، صورتجلسات بانک مرکزی استرالیا، شاخص احساسات ZEW آلمان، گزارش های شغلی بریتانیا، و داده های تولید صنعتی و خرده فروشی ایالات متحده در روز سه شنبه خواهد بود. علاوه بر این، روز چهارشنبه شاهد تولید ناخالص داخلی ژاپن و تورم منطقه یورو خواهیم بود، پنجشنبه اطلاعات شغلی استرالیا و جمعه تورم ژاپن را مشاهده خواهد کرد.