بازارهای هفته پیش رو: نزدک 100، داوجونز، دلار آمریکا، طلا، سقف بدهی، NFPs، دیوانگی هوش مصنوعی
طی هفته گذشته، کاهش عمومی در جو بورس جهانی با موارد محدودی از حرکت مثبت مشاهده شد. در وال استریت، نزدک کامپوزیت، که به شدت بر شرکت‌های فناوری متمرکز است، رشد قابل‌توجهی 2.51 درصدی را تجربه کرد، در حالی که میانگین صنعتی داوجونز، که شامل شرکت‌های معتبرتر بلوچیپ است، 1- درصد کاهش یافت. در اروپا، هر دو شاخص DAX 40 و FTSE 100 به ترتیب 1.79- و 1.67- درصد سقوط کردند. در آسیا، کاهش قابل توجهی نزدیک به 5 درصد در شاخص هانگ سنگ مشاهده شد.
سود هفته گذشته بازار سهام تا حد زیادی به دلیل بخش فناوری بود که با گزارش درآمد استثنایی شرکت Nvidia بیشتر تقویت شد. این گزارش بر تقاضای قوی برای فناوری هوش مصنوعی و درآمدهای پیش‌بینی‌شده که فراتر از پیش‌بینی‌ها بود، تأکید کرد و منجر به افزایش قابل توجهی در شرکت شد. قیمت سهام بیش از 25 درصد. این تأثیر همچنین تأثیر مثبتی بر سایر شرکت های فناوری مانند Marvell Technology داشت که پس از افشای دو برابر شدن درآمد حاصل از هوش مصنوعی تا سال 2024، سهام آن 32 درصد افزایش یافت.
با بررسی دقیق تر بازار سهام، مشخص می شود که سود به طور نابرابر توزیع شده است. هفت شرکت برتر S&P 500 از دسامبر به طور متوسط افزایش بیش از 40 درصدی را تجربه کرده اند، در حالی که S&P 500 به طور کلی تنها تقریباً 10 درصد افزایش یافته است. 493 شرکت باقی مانده تنها شاهد افزایش متوسط 1 درصدی بوده اند. علیرغم این توزیع نابرابر، داده های اقتصادی اخیر به طور مداوم قوی نشان داده اند.
حذف سریع کاهش نرخ از سوی فدرال رزرو توسط بازارهای مالی در سال جاری مشاهده شده است. در ماه جولای، افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره پیش‌بینی می‌شود. علیرغم بازار کار محدود، جدیدترین کاهش دهنده تورم PCE – معیار تورم ترجیحی فدرال رزرو – به طور غیر منتظره افزایشی را نشان داد. این امر منجر به افزایش ارزش دلار و ادامه کاهش قیمت طلا شد.
با نگاهی به آینده، دو ریسک رویداد مهم وجود دارد که توجه فعالان بازار را به خود جلب کرده است. اولین مورد مربوط به مذاکرات جاری پیرامون سقف بدهی ایالات متحده است. بر اساس اظهارات اخیر وزارت خزانه داری ایالات متحده، اقدامات برای محدود کردن بدهی در 5 ژوئن به پایان می رسد. اگرچه احساسات بازار به دلیل خوش بینی در مورد یک معامله بالقوه تقویت شده است، نشانه های فعلی نشان می دهد که سرمایه گذاران ممکن است به طور کامل از پیامدهای سیاست پولی بالقوه چنین توافقی و همچنین داده های اقتصادی قوی قدردانی نکنند. این شکاف در درک می تواند راه را برای افزایش نوسانات در آینده هموار کند.
داده های قابل توجه هفته آینده شامل PMI تولید چین است که نشان دهنده رشد جهانی است، داده های تولید ناخالص داخلی کانادا برای USD/CAD و تورم منطقه یورو برای EUR/USD. در هفته آینده چه تحولات بیشتری را می توان در بازارها انتظار داشت؟
نحوه عملکرد بازارها - هفته 5/22
پیش بینی هفته ی پیش رو :
هفته آینده برای پوند انگلیس هم تحت تاثیر نرخ بهره بریتانیا و هم از داده های اقتصادی ایالات متحده خواهد بود. بازار اوراق قرضه دولتی بریتانیا که به نام گیلت نیز شناخته می شود، پس از انتشار داده های مربوط به تورم، دوره سختی را تجربه می کند. در نتیجه، با پیش بینی سرمایه گذاران افزایش بیشتر نرخ از سوی بانک انگلستان، بازدهی افزایش یافته است.
تمرکز فعلی در بازار دلار استرالیا بر تسلط دلار آمریکا است. با توجه به داده‌های تورم اخیر، بازار اوراق قرضه دولتی بریتانیا، که به نام gilts نیز شناخته می‌شود، با افزایش بازدهی به دلیل انتظارات افزایش نرخ بهره توسط بانک انگلستان، دوران سختی را تجربه کرده است.
هفته پیش رو در تلاش یورو برای بهبودی با تعداد بی شماری از عوامل خطر رویداد مهم است. در حالی که پتانسیل توافق بر سر سقف بدهی بزرگ است و می تواند هر تحولی در تورم منطقه یورو را تحت الشعاع قرار دهد، گمانه زنی هایی وجود دارد که ممکن است اصلاح یورو/دلار آمریکا تضمین شود.
روند کنونی افزایش بازدهی واقعی و تقویت دلار آمریکا، ناشی از تعدیل‌های اخیر در چشم‌انداز سیاست فدرال رزرو، خطر قابل‌توجهی را برای قیمت‌های طلا ایجاد می‌کند، زیرا ممکن است در کوتاه‌مدت اصلاح نزولی بیشتری را تجربه کنند.
چشم انداز هفتگی دلار آمریکا از نظر عملکرد با توجه به شرایط فعلی اقتصادی مورد تحلیل قرار می گیرد. در طول سه هفته، این ارز 3 درصد افزایش را تجربه کرده است که بخشی از آن به دلیل داده‌های اقتصادی دلسردکننده است که سرمایه‌گذاران را وادار به تجدیدنظر در شرط‌بندی‌های خود در مورد کاهش احتمالی نرخ توسط فدرال رزرو کرده است. تمرکز آینده بر گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی ایالات متحده خواهد بود.
انتظار می‌رود شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq در هفته آینده به دلیل افزایش خوش‌بینی نسبت به توافق بالقوه برای افزایش سقف بدهی ایالات متحده، شتاب تداومی را تجربه کنند. در نظر گرفتن سطوح قابل توجهی که باید در هر دو شاخص S&P 500 و Nasdaq 100 نظارت شود، مهم است.