بازارها در هفته آخر ژوئن: نزدک، طلا، دلار، پاول، PCE ایالات متحده، Ifo آلمان، PMI چین، خرده فروشی استرالیا

بانک انگلستان، برخلاف انتظارات مبنی بر حرکت 25 واحدی، به طور غیرمنتظره ای نرخ بهره را 50 واحد پایه افزایش داد. به طور مشابه، بانک مرکزی نروژ نیز نرخ بهره را 50 واحد افزایش داد و پیش‌بینی می‌کند در ماه اوت افزایش دیگری نیز داشته باشد. بانک ملی سوئیس در هفته گذشته نرخ بهره خود را 25 واحد افزایش داد. در هفته‌های قبل، بانک مرکزی اروپا نرخ‌های بهره را افزایش داد و احتمال افزایش بیشتر را نشان داد، در حالی که بانک کانادا و بانک مرکزی استرالیا نیز به‌طور شگفت‌انگیزی نرخ‌های بهره را در اوایل ماه جاری افزایش دادند.
در ماه جاری، فدرال رزرو ایالات متحده از هنجار منحرف شد و تصمیم گرفت که نرخ بهره را تعدیل نکند. با این وجود، پاول، رئیس فدرال رزرو، اخیراً با اشاره به اینکه ممکن است افزایش بیشتر نرخ بهره لازم باشد، موضع بانک مرکزی در مورد سیاست پولی را تأیید کرد. وی تاکید کرد: هرگونه تعدیل نرخ سود در آینده با احتیاط انجام خواهد شد. پاول همچنین توضیح داد که تصمیم برای حفظ نرخ‌های فعلی به منظور کاهش سرعت افزایش هزینه‌های وام است.
افزایش اخیر در ستیزه جویی توسط بانک های مرکزی در سرتاسر جهان علیرغم این واقعیت که تورم، اگرچه تعدیل شده است، اما بالاتر از سطح هدف آنها باقی مانده است، رخ می دهد. اگرچه اقتصاد جهانی تا کنون انعطاف‌پذیری نشان داده است، اما این نگرانی وجود دارد که اقدامات تهاجمی بیشتر می‌تواند به طور بالقوه منجر به رکود شود.
هفته پیش رو چندین رویداد کلیدی در حوزه مالی خواهد بود. روز دوشنبه، آب و هوای تجاری Ifo آلمان و مجمع ECB در مورد بانکداری مرکزی طی سه روز برگزار می شود. روز سه‌شنبه رویدادهای مختلفی را به همراه خواهد داشت، از جمله سخنرانی لاگارد رئیس بانک مرکزی اروپا، داده‌های تورم ماه می کانادا، سفارش‌های کالاهای بادوام ایالات متحده در ماه می، و اعتماد مصرف‌کنندگان ایالات متحده در ماه ژوئن. در روز چهارشنبه، GfK Consumer Confidence آلمان برای ماه جولای و سخنرانی‌هایی از سوی لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا و پاول، رئیس فدرال رزرو، برگزار می‌شود. رویدادهای پنجشنبه شامل داده‌های خرده‌فروشی استرالیا در ماه مِی، ارقام اعتماد مصرف‌کننده در منطقه یورو، داده‌های تورم ژوئن آلمان، نتایج تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول ایالات متحده و سخنرانی پاول رئیس فدرال رزرو می‌شود. در نهایت، روز جمعه شامل اعداد PMI تولید NBS چین، داده های تولید ناخالص داخلی سه ماهه اول بریتانیا، آمار خرده فروشی در ماه مه آلمان، ارقام تورم منطقه یورو در ماه ژوئن و داده های شاخص قیمت PCE ایالات متحده خواهد بود.

پیش بینی اخرین هفته ی ژوئن:

• مسیر آینده یورو نامشخص به نظر می رسد زیرا جفت EUR/USD از مسیر صعودی قبلی خود منحرف می شود، به دنبال شکست آن در حفظ موقعیت بالای 1.1000 و نزول بعدی به زیر آستانه 1.0900؛ این کاهش، چالشی را برای حمایت از خط روند حیاتی ایجاد کرده است، و گمانه زنی هایی را که آیا خرس ها می توانند این روند را معکوس کنند یا خیر، باز کرده است.
• علیرغم تصمیم بانک مرکزی انگلیس برای افزایش 50 واحدی نرخ ها، پوند انگلیس در طول هفته کاهش قابل توجهی را تجربه کرده است. این اتفاق ممکن است به نگرانی در مورد یک رکود اقتصادی بالقوه نسبت داده شود که در حال حاضر ارز را درگیر کرده است.
• هفته گذشته، دلار استرالیا به دلیل افزایش دوباره دلار آمریکا در میان نشانه های فدرال رزرو مبنی بر افزایش نرخ بهره، کاهش یافت. بازار اوراق قرضه استرالیا نیز پیش‌بینی عدم اطمینان پیش‌بینی کرد که منجر به کاهش احتمالی نرخ ارز AUD/USD شد.
• ین ژاپن با ورود به هفته ای پر از داده های ایالات متحده، به نظر می رسد که فدرال رزرو و بانک ژاپن بار دیگر از هم جدا شده اند، احتمالاً با مشکلات بیشتری روبرو خواهد شد.
• هفته آینده ممکن است شاهد حفظ محدوده فعلی دلار آمریکا باشیم، زیرا منتظر نشانه هایی از داده های شاخص قیمت PCE است که قرار است روز جمعه منتشر شود. تصور بازار از توانایی فدرال رزرو برای افزایش دو برابری نرخ ها در سال جاری ممکن است تحت تأثیر این شاخص تورم باشد، که به عنوان معیار ترجیحی تورم توسط فدرال رزرو در نظر گرفته می شود.
• جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در طی یک شهادت دو روزه در مقابل کنگره، موضع جنگ طلبانه فدرال رزرو در مورد نرخ بهره را تأیید کرد. در نتیجه، شاخص‌های S&P 500 و نزدک توانستند پسند بازار را به دست آورند. این رویداد نقطه عطف مهمی بود زیرا سرمایه گذاران در نهایت به پیام فدرال رزرو توجه کردند.
• بازار طلا در پیش بینی هفتگی یک شکست نزولی را نشان داد، اما احتمال ادامه چنین روندی ممکن است به دلیل نگرانی های فزاینده از رکود قریب الوقوع محدود شود. در روز جمعه، با ظهور مجدد ترس از رکود اقتصادی، بازار بازگشتی جزئی داشت. این سوال باقی می ماند که آیا کاهش کنونی پیشروی برای یک رالی صعودی نهایی است یا خیر.
• پیش‌بینی هفتگی نفت خام آمریکا نشان می‌دهد که انتظار می‌رود قیمت‌ها به دلیل وجود تقاضای نامشخص و افزایش نرخ‌ها با مشکل مواجه شوند. بازارهای انرژی همچنان با ترکیب مشکل‌ساز فراوانی عرضه و کاهش تقاضا مواجه هستند.