بازارهای هفته پیش رو: S&P 500، طلا، USD; Fed، ECB، BoJ، آلمان ZEW، مشاغل انگلستان و استرالیا، CPI ایالات متحده، خرده فروشی چین

لازم به ذکر است که در این مطالعه، شاخص بازده کل بلومبرگ تراکم جهانی UN Hedge هج نشده ی دلار آمریکا به عنوان نماینده اوراق قرضه جهانی عمل می کند. بازده کل کالای BBG، پروکسی انتخابی برای کالاها است، در حالی که شاخص صندوق تامینی جهانی HFRX به عنوان نماینده صندوق های تامینی استفاده می شود.

اگرچه تقویم داده ها در هفته گذشته نسبتاً سبک بود، اما افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا و بانک کانادا غیرمنتظره بود و تأکید کرد که تورم علیرغم تعدیل شدن در سطح اصلی، بالاتر از هدف بانک های مرکزی باقی می ماند. این امر توجه را به جلسات آتی فدرال رزرو ایالات متحده، بانک مرکزی اروپا (ECB) و بانک ژاپن (BoJ) جلب می کند.

ارزیابی فعلی بازار حاکی از آن است که احتمال توقف حدود 70 درصدی در جلسه سیزدهم -چهاردهم ماه  ژوئن FOMC وجود دارد که نسبت به هفته گذشته 35 درصد افزایش یافته است. این تغییر در ارزیابی به دنبال اظهارات چند مقام فدرال رزرو، از جمله معاون منتخب، صورت می‌گیرد که نشان می‌دهد در ماه ژوئن یک «پرش» بالقوه وجود دارد. با این حال، مشخص نیست که آیا چنین خواهد بود یا خیر، زیرا داده‌های CPI روز سه‌شنبه ایالات متحده ممکن است از انتظارات فراتر رود.

 بازار پیش‌بینی می‌کند که CPI سرفصل در ماه می از 4.9 درصدی آپریل به 4.1 درصد در سال کاهش یابد، در حالی که انتظار می‌رود CPI اصلی بدون تغییر در 0.4 درصد در ماه باقی بماند. لازم به ذکر است که حتی اگر فدرال رزرو تصمیم به توقف در هفته آینده بگیرد، آنها تاکید کرده اند که این نباید به عنوان پایان چرخه انقباض تعبیر شود.

پیش‌بینی می‌شود که بانک مرکزی اروپا در نشست آتی خود در روز پنج‌شنبه، نرخ پایه خود را 25 واحد افزایش دهد و به دنبال آن افزایش دیگری در ماه جولای رخ دهد. با این حال، ممکن است که BoJ تصمیم بگیرد که سیاست خود را بدون تغییر نگه دارد. در جلسه قبلی خود در ماه آوریل، BoJ تصمیم گرفت به دلیل نگرانی در مورد چشم انداز نامطمئن اقتصادی و تورمی، موضِعِ فوق العاده سازگارانه ی خود را، حفظ کند.

“انتشار داده های اقتصادی آتی شامل وام های جدید یوان چین در روز دوشنبه، اعتماد مصرف کننده Westpac ژوئن استرالیا، تورم ماه میِ آلمان و شاخص احساسات اقتصادی ZEW، مشاغل بریتانیا، و داده های CPI ایالات متحده، در روز سه شنبه است. روز چهارشنبه شاهد انتشار داده های تولید ناخالص داخلی و تولید بریتانیا برای آپریل، تولید صنعتی آپریل منطقه یورو و داده های PPI ایالات متحده خواهیم بود. در روز پنجشنبه، نشست FOMC ایالات متحده و نشست ECB در کنار انتشار داده های مشاغل استرالیا در ماه می، تولید ناخالص داخلی نیوزلند سه ماهه اول، سرمایه گذاری دارایی های ثابت چین و خرده فروشی، و تولید صنعتی و خرده فروشی ایالات متحده در ماه می برگزار می شود. در نهایت، تصمیم BOJ درباره نرخ بهره و اطلاعات احساسات مصرف کننده میشیگان ایالات متحده قرار است روز جمعه منتشر شود”

پیش بینی ها:

• هفته آینده، جهت گیری فوری یورو/دلار آمریکا تحت تأثیر آمارهای تورم آتی ایالات متحده، رأی فدرال رزرو در مورد نرخ بهره و اعلامیه بانک مرکزی اروپا در مورد سیاست پولی قرار خواهد گرفت. این رویدادها در تعیین اینکه آیا EUR/USD احتمالاً در کوتاه مدت تحت تأثیر قرار می گیرد یا خیر، بسیار مهم هستند.
• وضعیت فعلی پوند انگلیس استحکام خود را نشان می دهد، همانطور که با توانایی آن در پیشی گرفتن از سطوح مقاومت قبلی در برابر دلار آمریکا نشان می دهد. علاوه بر این، نرخ مبادله EUR/GBP به پایین ترین حد خود رسیده است که از اواخر ماه اوت مشاهده نشده است.
• به دنبال افزایش غیرمنتظره RBA، دلار استرالیا در پایان هفته گذشته چشم انداز مثبتی را نشان داد. انتظار می رود اقدامات فدرال رزرو توجه ها را به خود جلب کند و به طور بالقوه باعث ایجاد نوسانات در بازار شود.
• هفته پیش رو برای بازار طلا و چشم انداز مالی گسترده تر از اهمیت زیادی برخوردار است. انتظار می‌رود که نشست FOMC تأثیر قابل‌توجهی بر قیمت طلا داشته باشد و با ورود سفته بازان ممکن است منجر به افزایش مجدد قیمت‌ها به سطح 2000 دلار شوند. و یا ممکن است یک آزمایش مجدد 1900 دلاری در اتفاق بافتد. به طور کلی، چشم انداز قیمت طلا به طرز ظریفی آماده و تابع طیفی از نتایج بالقوه است.
• پس از یک دوره فعالیت کم تجاری، قیمت نفت خام تمرکز خود را به سمت ایالات متحده معطوف کرده است تا جهت گیری کوتاه مدت را تعیین کند. تغییر میزانِ توجه، پس ازاخبار اوپک شروع به کم رنگ شدن می کند.
• مشارکت تسلا با جنرال موتورز منجر به افزایش 4.5 درصدی در معاملات سهام قبل از بازار شد و در نتیجه، بازار گاوی جدیدی برای سهام ایالات متحده ایجاد شد. نشست آتی نرخ FOMC و تورم ایالات متحده رویدادهای مهمی هستند که در هفته آینده باید رصد شوند.
• دلار آمریکا در هفته گذشته با پیش بینی داده های تورم حیاتی و تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو کاهش یافت. انتظار می‌رود بانک مرکزی استراحت کند، اما گمانه‌زنی‌هایی در مورد نشانه‌های احتمالی آن برای تشدید اقدامات بیشتر وجود دارد.