بازارهای هفته پیش رو: نزدک، طلا، دلار آمریکا؛ سقف بدهی، PCE ایالات متحده، Ifo آلمان، تورم انگلستان، RBNZ، خرده فروشی استرالیا
هفته گذشته بازارهای جهانی سهام با افزایش ارزش روبرو شدند و قیمت طلا کاهش یافت. این به دلیل خوش بینی فزاینده ای بود که در واشنگتن توافقی برای افزایش سقف بدهی و در نتیجه جلوگیری از نکول فاجعه بار حاصل خواهد شد. با این حال، این خوش بینی تا حدودی با گزارش های روز جمعه که نشان می داد مذاکرات سقف بدهی با مشکلاتی مواجه شده است، کاهش یافت. به ویژه، سخنگوی کاخ سفید تاکید کرد که اختلافات جدی بین دموکرات ها و جمهوری خواهان وجود دارد.
شاخص S&P 500 و Nasdaq 100 به ترتیب افزایش 1.6 و 3.5 درصدی را تجربه کردند، در حالی که DAX 40 آلمان 2.3 درصد رشد کرد و FTSE 100 انگلیس بدون تغییر باقی ماند. شاخص Hang Seng در آسیا 0.9% کاهش یافت، در حالی که Nikkei 225 ژاپن شاهد افزایش قابل توجه 5.0% بود. به گفته دفتر بودجه کنگره آمریکا، اگر افزایش سقف بدهی اجرا نشود، ایالات متحده در معرض خطر بالایی از عدم پرداخت تعهدات در دو هفته اول ژوئن قرار دارد.
عملکرد بازار هفته گذشته
شاخص کل بازده کل بلومبرگ UnhedgedUSD به عنوان نماینده اوراق قرضه جهانی عمل می کند، در حالی که بازده کل کالای BBG نشان دهنده کالاها است و شاخص صندوق تامینی جهانی HFRX به عنوان نماینده صندوق های تامینی استفاده می شود.
پاول، رئیس فدرال رزرو، در نشست ژوئن پیشنهاد کرد که ممکن است به دلیل شرایط سخت‌تر اعتبار، توقف لازم باشد، و اظهار داشت که دستیابی به اهداف سیاستی ممکن است به اندازه‌ای که قبلاً پیش‌بینی می‌شد نیاز به افزایش نرخ بهره نداشته باشد. وی ادامه داد: تصمیمات به صورت جلسه به جلسه اتخاذ خواهد شد. بازار باید این سوال را مطرح کند که آیا این توقف نشان دهنده پایان چرخه انقباض است یا صرفاً یک توقف موقت، همانطور که توسط رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا تاکید شده است. پیش‌بینی‌های بازار در حال حاضر حاکی از احتمال 45 درصدی کاهش 75 واحدی نرخ بهره تا پایان سال است.
سهام در چین و هنگ کنگ در مقایسه با همتایان خود عملکرد ضعیف تری از خود نشان دادند که عمدتاً به انتشار داده های ضعیف از چین مانند خرده فروشی، تولید صنعتی و سرمایه گذاری دارایی ثابت نسبت داده می شود. این نگرانی هایی را ایجاد کرده است که شتاب بهبودی پس از کووید ممکن است کاهش یابد. علاوه بر این، بخش تولید به طور غیرمنتظره در اوایل ماه به دلیل تشدید افت قیمت تولیدکننده منقبض شد. با این وجود، این امکان وجود دارد که اقدامات محرک با هدف تقویت اقتصاد برخی از این اثرات منفی بالقوه را کاهش داده و در نتیجه یک مسیر کلی بهبود را در طول سال حفظ کند.
در هفته آینده، بحث در مورد سقف بدهی ایالات متحده احتمالاً تأثیر قابل توجهی بر احساسات بازار خواهد داشت. علاوه بر این، انتظار می رود مقامات مختلف فدرال رزرو در طول هفته، از دوشنبه، بیانیه های عمومی را ارائه دهند. روز چهارشنبه بانک مرکزی نیوزلند تصمیم خود را در مورد نرخ بهره اعلام خواهد کرد، با پیش بینی افزایش 25 واحد پایه به 5.5%. در همان روز، داده های تورم ماه آوریل در بریتانیا و آب و هوای تجاری Ifo آلمان منتشر خواهد شد. در روز پنجشنبه، چندین نسخه مهم از جمله دقیقه FOMC، تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول آلمان و شاخص اعتماد مصرف‌کننده Gfk و داده‌های تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول ایالات متحده منتشر خواهد شد. در نهایت، جمعه شاهد انتشار داده‌های خرده‌فروشی ماه آوریل در استرالیا و بریتانیا و همچنین شاخص قیمت اصلی PCE و داده‌های کالاهای بادوام خواهیم بود.
پیش بینی ها:
چشم انداز جفت ارز EUR/USD شامل یک مقابله بالقوه برای یورو پس از اظهارات پاول است که منجر به افزایش بالای 1.08 در برابر دلار شد. جهت گیری این جفت ارز تحت تأثیر داده های اقتصادی آتی ایالات متحده خواهد بود که تأثیر بسزایی در مسیر حرکت آن خواهد داشت.
هفته آتی برای پوند انگلیس (GBP/USD) با تأثیر احساسات بازار و عملکرد قیمت مشخص می شود که توسط دو عامل اصلی تعیین می شود: بحث های جاری پیرامون سقف بدهی ایالات متحده و آخرین گزارش های تورم از هر دو ایالات متحده و انگلستان
با وجود ریسک های کلان اقتصادی، دلار استرالیا در هفته گذشته کاهش موقتی را تجربه کرد اما در نهایت موقعیت خود را در محدوده معاملاتی 3 ماهه به دست آورد.
در زمینه گفتمان دانشگاهی، مشاهده می‌شود که ین ژاپن به دلیل عوامل خارجی مانند افزایش بازدهی خزانه‌داری، به کاهش در برابر همتایان اصلی خود ادامه داده است. اکنون تمرکز بر این است که آیا USD/JPY حرکت صعودی خود را حفظ خواهد کرد یا خیر، با توجه به داده های مهم ایالات متحده. علاوه بر این، یک شکست مثلثی در USD/JPY رخ داده است.
پیش بینی هفتگی طلا حاکی از ادامه روند صعودی احتمالی ناشی از پرواز به سمت امن است. این به دلیل رویدادهای اخیر مانند توقف مذاکرات سقف بدهی، هشدارهای یلن در مورد ادغام احتمالی بانک ها، و اظهارات پاول در مورد کند شدن اعتبار است که منجر به کاهش احتمال افزایش نرخ بهره می شود. در نتیجه چشم انداز طلا مثبت تر شده است.
دلار آمریکا در ارتباط با بازدهی خزانه داری، روند صعودی مداومی را تجربه کرد، زیرا بازار شروع به حذف احتمال کاهش نرخ فدرال رزرو کرد. در آینده نزدیک، باید دید که آیا شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو حمایت بیشتری از شکست حیاتی DXY خواهد کرد یا خیر
چشم انداز فعلی نفت خام به دلیل احتمال رکود اقتصادی و بن بست در مورد سقف بدهی ایالات متحده نامطلوب به نظر می رسد. علاوه بر این، یک الگوی دوگانه بالا نشانه های یک روند نزولی را تقویت می کند که ممکن است منجر به کاهش قیمت نفت خام در کوتاه مدت شود.